全球AI算力竞赛抓续升温，以光模块为中枢的算力硬件赛说念正迎来前所未有的高光时辰。英伟达市值重返5万亿好意思元，英特尔股价单日飙升超23%，好意思股光模块龙头Lumentum（LITE）近一年涨幅高达13.7倍。这股高涨已浓烈传导至A股商场，中际旭创股价打破1000元大关，成为创业板史上第二只千元股，市值站上1.1万亿元。新易盛、天孚通讯、剑桥科技等一批公司股价与功绩王人飞，共同勾画出算力硬件产业的欣喜图景。

AI算力需求引爆行业，光模块站优势口

这场算力硬件狂欢的底层逻辑了了而坚实：全球AI大模子检察与推理对数据带宽提议指数级需求，奏凯催生了高速光模块商场的爆发。行业机构LightCounting数据涌现，2025年全球光模块销售额独特230亿好意思元，同比增长约50%。其中，AI集群用高速光模块与CPO（共封装光学）商场范围达165亿好意思元，2026年意想增至260亿好意思元，连气儿两年增速约60%。

本领迭代是另一大驱能源。800G光模块已成为超大范围数据中心互联的主流设立，1.6T光模块则提前干涉商用导入期，头部企业已实现小批量请托。硅光本领浸透率快速升迁，CPO本领从蓝图走向量产，共同鼓励行业从“速度竞赛”转向“成果竞争”。

功绩考证高景气，龙头公司盈利暴增

行业高景气度已充分体当今上市公司财报中。2025年，光模块行业呈现“量价王人升”形态，头部企业凭借本领卡位与产能优势，功绩实现跳动式增长。

中际旭创（300308.SZ）2025年实现贸易收入382.40亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.97亿元，同比暴涨108.78%。2026年第一季度，公司营收194.96亿元，同比增长192.12%；净利润57.35亿元，同比增长262.28%，中国体育服务中心(官方网站)单季利润已超2024年全年。公司毛利率攀升至46.06%，净利率达32.4%，盈利才气领跑行业。

新易盛（300502.SZ）相似明白惊艳，2025年归母净利润95.32亿元，同比增长235.89%。公司股价年内打破400元，总市值一度超越五粮液，成为四川省市值最高的上市公司。

天孚通讯（300394.SZ）2025年归母净利润意想为18.81亿至21.5亿元，同比增长40%至60%。剑桥科技（603083.SH）、光库科技（300620.SZ）、华工科技（000988.SZ）等企业功绩也实现大幅增长。

哪些A股上市公司抓续受益？

光模块产业链的欣喜为多家A股公司带来本体性利好：

光模块制造龙头：中际旭创（300308.SZ） 与新易盛（300502.SZ） 行为行业双雄，直剿袭益于800G/1.6T高端产物放量。两者在全球头部云厂商供应链中占据进击地位，订单能见度高，功绩弹性最大。

光器件/组件供应商：天孚通讯（300394.SZ） 是光器件畛域龙头，为光模块提供中枢组件。光库科技（300620.SZ） 在光芯片、器件门径具备本领优势。太辰光（300570.SZ） 专注于光邻接产物。这些公司受益于行业扩容与本领升级带来的量价王人升。

具备高速产物量产才气的厂商：剑桥科技（603083.SH） 国外工场已运转请托800G LPO光模块。联特科技（301205.SZ） 在高速光模块畛域抓续打破。华工科技（000988.SZ） 正加快高端产物导入与放量。

产业链上游材料企业：跟着CPO本领量产，硅光芯片、磷化铟衬底等中枢材料需求激增。云南锗业等公司在干系材料畛域布局，相似值得眷注。

行业意想：需求能见度升迁，景气周期有望延迟

刻下，AI算力投资已从主题炒作干涉功绩罢了阶段。英伟达CEO黄仁勋意想，2025年至2027年公司来自Blackwell和Rubin平台的订单收入将达1万亿好意思元。全球云厂商本钱开支保管高位，800G需求抓续繁盛，1.6T产物行将起量，为光模块行业提供了至少2-3年的高景气窗口。

更为进击的是，光模块行为数据中心“数据传输血管”，其需求具有刚性。不管AI芯片道路若何演变，高速光互联都是超算集群的必备基础设施。这种“各人基础设施”属性，使得干系企业大约共享统共这个词AI算力彭胀的红利，而非只是绑定某一家芯片厂商。

关于投资者而言中国体育服务中心(官方网站)，光模块行业的投资逻辑已从“预期驱动”转向“功绩驱动”。那些具备中枢本领、高端产物量产才气、深度绑定全球头部客户的公司，有望在行业黄金期中抓续受益，迎来属于我方的价值重估期间。